Loģiski ieguldījumi

Kā racionāli investori reaģē uz koronavīrusu

Galvenais brīdis daudziem DIY investoriem

Fotoattēls: CDC vietnē Unsplash

Tas ir bijis biedējošs mēnesis. Nemaz nerunājot par koronavīrusa faktisko biedējošo aspektu un ietekmi uz veselību. Tas ir bijis arī biedējošs mēnesis investoriem. Laikā, kad to rakstu, S&P 500 indekss ir krities gandrīz par 17% salīdzinājumā ar iepriekšējo augstāko līmeni 19. februārī. Akciju tirgus šodien (9. martā) atvērās par 7%.

Tie ir daži drausmīgi skaitļi, kurus mēs neesam redzējuši kopš finanšu krīzes 2008. – 2009. Gadā. Jaunākiem investoriem (piemēram, es) akciju tirgū nekad neesam pieredzējuši šāda veida satricinājumus.

Vēsturiski runājot, pēdējie 11 investīciju gadi ir bijuši samērā vienmērīgi. Tā kā acs mirklī ir mainījusies, investīciju ainava ir mainījusies, jo akciju cenas ir strauji kritušās.

Jautājums par lielāko daļu investoru prātu ir “Kas man tagad jādara?”

Es jums neteikšu, kas jums jādara, bet es jums pastāstīšu, ko es daru un ko dara racionāli investori, reaģējot uz koronavīrusu; Pilnīgi neko.

Šajā rakstā es apskatīšu, kāpēc racionāla reakcija uz ārkārtēju tirgus nepastāvību ir turpināt jūsu pašreizējo ieguldījumu stratēģiju.

Vienīgais brīdinājums, ko es piebildīšu, ir tas, ka es runāju no racionāla ilgtermiņa investora viedokļa. Ja esat pensijā vai tuvu pensijai, iespējams, vēlēsities pārskatīt savu ieguldījumu stratēģiju kopā ar konsultantu, lai pārliecinātos, ka tā joprojām atbilst jūsu vajadzībām.

Zaudējumi no papīra un reālie zaudējumi

Ir divas investoru grupas, kas metās klajā un nekad finanšu krīzes laikā neatguva zaudējumus.

  1. Nesenie pensionāri.
  2. Tie, kas pieņēma uz bailēm balstītu lēmumu pārdot tirgus apakšā.

Ikvienam, kurš nesen bija aizgājis pensijā finanšu krīzes laikā, vienkārši piedzīvoja neveiksmi. Akciju tirgus samazinās par 40% laikā, kad viņi bija spiesti dzīvot no saviem portfeļiem. Viņi ne tikai cieta vērtības kritumu, bet arī izstājās no sava portfeļa, lai segtu savus iztikas izdevumus.

Labi diversificētam investoram tas ir vislielākais risks, veiksme. Neveiksmīga tirgus uzpildes iespējami sliktākajā laikā.

Ja jūs bijāt jauns 2008. – 2009. Gadā un katru gadu ieguldījāt vairāk naudas pēdējo 11 gadu laikā, jūsu portfelis gandrīz noteikti ir stingri “melns” pat pēc nesenajiem tirgus kritumiem.

Otrā cilvēku grupa, kuras portfeļi finanšu krīzes laikā tika iznīcināti, bija investori, kuri nobijās un pārdeva savus ieguldījumus netālu no tirgus dibena. To darot, viņi pārvērta pagaidu vai “papīra zaudējumus” un ieslēdza tos “reālos zaudējumos”.

Papīra zudumi var ietekmēt jūsu miegu, reāli zaudējumi var ietekmēt jūsu aiziešanu pensijā.

Ja ir kāda mācība, ko mēs varam mācīties no finanšu krīzes un pielietot to koronavīrusa situācijā, tad jāizvairās no bailēm balstīta lēmuma par pārdošanu, kad tirgus tvertne notiek. Ja plānojat pārdot kādas pozīcijas, tam vajadzētu būt pārdomāta plāna daļai, nereaģējot uz dažiem biedējošiem virsrakstiem.

Ja vēlaties mazināt bailes un satraukumu tādā laikā kā šis, es sāktu, izslēdzot ziņas un pārtraucot pārbaudīt jūsu portfeļa bilanci katru dienu.

Neracionālais investors pārdod šobrīd, kamēr racionālais ieguldītājs turpina virzīties uz savu ilgtermiņa stratēģiju.

Tāpēc mēs ieguldām obligācijās

Gadiem ilgi esmu rakstījis par to, kāpēc DIY ieguldītājiem vajadzētu daļu sava portfeļa sadalīt obligācijām. Šajā jautājumā esmu guvis daudz spiedienu, jo obligācijām ir zemāka gaidāmā atdeve nekā akcijām. Tā kā akciju tirgus pēdējās desmitgades laikā neko nedarīja, bet cēlās, daudzi investori izjuta pašapmierinātību un uzskatīja, ka tas turpināsies mūžīgi.

Tirgus nepastāvība, kādu mēs piedzīvojām pēdējā mēneša laikā, ir viss iemesls, kāpēc investori daļu sava portfeļa atvēl obligācijām. Parasti, kad akciju tirgū tiek piedzīvoti lieli zaudējumi, investori pulcējas uz drošākiem aktīviem, piemēram, obligācijām. Tas palielina pieprasījumu pēc obligācijām un palielina to cenu.

Ja jūsu portfeļa daļa palielinās, palielinoties vērtībai, kamēr akciju tirgus veic tankkuģa darbību, brauciens kļūst nedaudz mazāks. Braukšanas izlīdzināšana ir visa investīciju obligācijās jēga.

Vanguard ir apkopojis dažus interesantus datus par portfeļu paredzamo atdevi un nepastāvību, kas svārstās no 100% obligācijām līdz 100% akcijām. Šie dati ir no 1926. līdz 2018. gadam.

  • Vienīgais sliktākais gads portfelim, kas tika ieguldīts 100% akcijās, bija 43,1% zaudējumi 1931. gadā.
  • Vienīgais sliktākais gads portfelim, kas tika ieguldīts 60% akcijās un 40% obligācijās, bija 26% zaudējumi, kas notika arī 1931. gadā.

Obligācijas samazina mūsu portfeļa nepastāvību. Tomēr patiesā obligāciju vērtība pārvalda “uzvedības risku”. Risks, ka investori izstāsies, kad akciju tirgus samazināsies par 43,1%, pārdosies zemākajā pozīcijā un ieslēgsies postošos zaudējumos.

Obligācijas palīdz neļaut ieguldītājiem pieņemt neracionālus lēmumus.

Lieliska finanšu konsultanta vērtība

Es pats pārvaldu savas investīcijas un uzskatu, ka nekad nav bijis tik viegli būt pašizveidotajam investoram. Lai izveidotu spēcīgu portfeli, jums nav jābūt finanšu ekspertam. Investīciju “zinātne” ir vairāk vai mazāk izdomāta.

  • Ieguldiet dažos zemu izmaksu indeksa fondos.
  • Diversificējiet pēc aktīvu klases (akcijas un obligācijas).
  • Dažādojiet pēc ģeogrāfijas (ieguldiet vairākās valstīs).
  • Nepārdodiet apakšā.

Ja sekojat šai formulai, jums ir liela veiksmes varbūtība.

Pēdējais punkts ir visgrūtākais DIY ieguldītājiem. Īpaši tie, kuri šomēnes izjūt pirmo patieso akciju tirgus nepastāvības garšu.

Šajā gadījumā tiek spēlēta lieliska finanšu konsultanta vērtība. Tā kā zinātne par to, kā ieguldīt, ir vairāk vai mazāk atrisināta, konsultanta patiesā vērtība ir viņu spēja apmācīt un pārvaldīt klienta izturēšanos. It īpaši, ja akciju cenas strauji krītas.

Pagājušais mēnesis jums daudz pastāstīs par to, vai jūs esat izvēlējies kļūt par DIY investoru. Ja jums ir bijis spēcīgs impulss pārdot un iziet no tirgus, iespējams, jums nebūs vēdera, lai veiktu ieguldījumus DIY.

Starp citu, tas ir pilnīgi labi. Tas neko nesaka par jūsu kā personas raksturu. Tas vienkārši nozīmē, ka jūsu finanses, iespējams, tiks labāk apkalpotas, ja nolīgsit finanšu konsultantu, kurš var palīdzēt vadīt kuģi pa neapstrādātiem ūdeņiem.

Noslēguma domas

Nesenā akciju tirgus nepastāvība ir pamudinājusi daudzus investorus. Ir svarīgi atcerēties nepieņemt lēmumus, kas balstīti uz bailēm, un pieņemt dažādošanu.

Racionālie investori novērtē savus plānus un paliek kursā.

Ja jums liekas, ka jūsu portfeļa pārvaldīšanas grūtības šādos laikos ir pārāk lielas, ieteicams nolīgt profesionālu, kurš var jums palīdzēt vētras laikā.

Pievienojieties kopienai

Kļūsti par miljonāru darīšanā un pievienojies 30 dienu naudas izaicinājumam.

  • Katru dienu jūs iegūsit darbības elementu, kas saistīts ar jūsu finansēm. Tas varētu būt mazs vai arī liels.
  • Bet katru dienu jūs veiksit vismaz vienu darbību, kas palīdzēs virzīties uz priekšu ar savu finanšu mērķu sasniegšanu.
  • Jūs saņemsit miljonāru atbalstu kopienas veidošanā: privāta vieta, kur dalīties savās cīņās un panākumos ar cilvēkiem vienā laivā ar jums.

Noklikšķiniet šeit, lai reģistrētos 30 dienu naudas izaicinājumam

Šis raksts ir paredzēts tikai informatīviem un izklaides nolūkiem. To nevajadzētu uzskatīt par finanšu vai juridisku konsultāciju. Ne visa informācija būs precīza. Pirms svarīgu finanšu lēmumu pieņemšanas konsultējieties ar finanšu speciālistu.

Sākotnēji publicēts vietnē Benlefort.com